黃金周評：太瘋狂！美通脹與美聯儲官員“神助攻” 黃金狂飆55美元、下周行情更勁爆？

24K99訊 過去一周，受美國CPI數據加速回落以及美聯儲官員講話的影響，美元指數加速下滑，黃金價格則持續上揚并收于9個月高位。黃金周五(1月13日)盤中一度突破1920美元，部分分析師強調這是重要的阻力位。

現貨黃金周五收報1919.56美元/盎司，大幅上漲22.66美元或1.19%，日內最高觸及1921.94美元/盎司，最低觸及1892.20美元/盎司。本周，現貨黃金大漲55.11美元或2.96%。

(現貨黃金日線圖，來源：FX168)

眼下，隨著市場押注美聯儲將放緩加息步伐，市場看漲情緒高漲。分析師們表示，經濟不確定性上升和市場基本面變化可能有助于推動金價比預期更早回升至2000美元。

當周要聞盤點

美聯儲兩劍客齊放鷹 黃金未跌反漲

周一(1月9日)，黃金價格以自去年5月初以來的最高結算價開啟了2023年的第一個完整交易周，美元走軟和對美聯儲不那么激進的預期繼續推動金價上漲。

美市尾盤，現貨黃金收報1871.72美元/盎司，上漲7.72美元或0.39%，日內最高觸及1881.59美元/盎司，最低觸及1865.48美元/盎司。

貴金屬周一受到美元走軟的提振，美元走軟推動金價升至8個月高點。美元走軟還提振了原油和銅等其他大宗商品的價格。

與此同時，世界黃金協會周一發布的一份報告顯示，實物支持的全球黃金ETF在2022年出現了30億美元的資金流出，相當于持有量減少了110噸，同比下降3%。

報告稱，去年前四個月，“由于地緣政治風險成為焦點”，黃金需求激增，但隨著“激進的加息主導了敘事”，漲勢穩步回落。

世界黃金協會報告稱，去年12月份，黃金ETF的需求連續第八個月下降，全球黃金持有量減少了4噸，但在同月金價上漲3%的背景下，資金流出/需求下降的速度繼續放緩。

美聯儲方面，舊金山聯儲主席戴利表示，她預計美聯儲將在暫停加息前將利率提高至5%以上，不過最終利率水平尚不清楚，將取決于未來的通脹數據。

戴利周一在接受《華爾街日報》直播采訪時表示，至于美聯儲本月底舉行的下次會議，美聯儲可能會連續第二次加息50個基點，也可能會放緩至加息25個基點。

戴利說:“以更漸進的方式加息，確實能讓你對即將到來的信息做出反應?！贝骼衲隂]有就利率問題投票的權力。她強調，現在“宣布戰勝”持續的通貨膨脹還為時過早。

與此同時，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，在調整利率方面“更加謹慎”是合適的，利率可能會在2024年保持在較高水平。

貨幣市場押注顯示，美聯儲在2月政策會議上加息25個基點的幾率為75%，預計到6月，最終利率將略低于5%。

美CPI與美聯儲官員一句話引爆市場 黃金狂飆逾20美元

周四(1月12日)，黃金價格上漲超過1%，在1900美元附近徘徊，此前有數據顯示美國通脹降溫的跡象，增強了人們對美聯儲加息放緩的押注。

美市尾盤，現貨黃金收報1896.90美元/盎司，大幅上漲21.40美元或1.14%，日內最高觸及1901.66美元/盎司，最低觸及1872.60美元/盎司。

美國周四公布的數據顯示，2022年12月消費者物價指數(CPI)同比上漲6.5%，預估為6.5%，前值為7.1%；環比下降0.1%，為自2020年4月以來的最大月度跌幅，預估為下降0.1%，前值為上漲0.1%。

在剔除波動較大的食品和能源價格后，去年12月核心CPI同比上升5.7%，創下2021年12月以來的最低水平，預期5.7%，前值6%；環比上升0.3%，預期0.3%，前值0.2%，符合預期。

由于市場參與者無法下定決心，美元和黃金對這些頭條新聞的即時反應是在大幅上漲和下跌之間搖擺。

不過，費城聯儲主席哈克的言論最終令天平偏向了一邊。哈克表示，美聯儲可能在2023年再加息幾次，是時候將未來加息幅度調整為25個基點了，超規模加息的時代已經過去。

受此影響，交易員們已經開始消化這樣一種可能性：美聯儲在2月份加息后，甚至可能根本不會在3月份的會議上加息。

在消費者價格指數數據顯示通脹放緩后，前端利率大幅下跌，這給了美聯儲縮減加息規模的空間。哈克的評論也支持了這一舉措。

在這一消息發布后，互換合約交易顯示，未來兩次貨幣政策會議的緊縮幅度不到50個基點。

互換合約顯示，美聯儲在1月31日到2月1日的下次會議上料加息至少25個基點，而且有很小的可能性會加息50個基點。這意味著，市場暗示，美聯儲有很小的可能性在3月21日到22日的會議上完全不加息。

美元下跌0.93%，至6月初以來的最低水平102.28，這使得黃金對其他貨幣持有者更具吸引力。

投資者預計，美聯儲下次會議加息25個基點至4.50%至4.75%區間的可能性約為90%。

渣打銀行分析師Suki Cooper表示:“實際收益率下滑和美元走軟提振了黃金，因為黃金在2022年面臨的兩大主要阻力正顯示出消退跡象?！彼a充說，美聯儲可能在2月份加息25個基點，然后暫停加息，然后在2023年下半年降息。

“50天移動平均線已經越過了200天移動平均線；有利的技術面是，黃金出現了金叉，暗示短期內有上行風險，盡管價格也接近超買區域，”Cooper強調。

黃金狂飆20美元突破1920 “金叉”再現身、更大漲勢蓄勢待發？

周五(1月13日)，黃金價格收于1900美元上方，為去年4月以來首次，在數據顯示美國通脹放緩后美元下跌，黃金因此受到提振。

美市尾盤，現貨黃金收報1919.56美元/盎司，大幅上漲22.66美元或1.19%，日內最高觸及1921.94美元/盎司，最低觸及1892.20美元/盎司。本周，現貨黃金大漲55.11美元或2.96%。

1月初，美國短期通脹預期降至近兩年最低水平，為消費者信心提供了大于預期的提振。

密歇根大學周五的初步調查顯示，受訪者表示，他們預計明年通脹將上漲4%，為2021年4月以來的最低水平。信心指數從59.7升至64.6，創9個月新高，超出了彭博社調查經濟學家的所有預期。

此外，美國財政部長耶倫的一封信函進一步點燃了黃金的漲勢。耶倫通知國會，美國將在下周四(11月19日)達到法定債務上限。

在那之后，財政部本月將開始“采取某些非常措施，以防止美國拖欠債務，”耶倫在給眾議院新任議長、加州共和黨人麥卡錫的信中寫道。

她寫道，財政部“目前無法”估計這些緊急行動能讓美國在多長時間內償還政府債務。

但是，耶倫補充說:“現金和特別措施不太可能在6月初之前耗盡?！?/p> 　　

她警告麥卡錫說，“國會及時采取行動提高或暫停債務上限是至關重要的?！?/p> 　　

耶倫寫道:“未能履行政府的義務將對美國經濟、所有美國人的生計和全球金融穩定造成無法彌補的傷害?！?/p> 　　

“我恭敬地敦促國會迅速采取行動，保護美國的全部信仰和信用?！?/p> 　　

這封信重新引發了對黃金的避險需求?，F貨黃金沖破1920美元/盎司，為去年4月25日以來首次。

技術面上也有重要利好：最活躍的黃金合約價格也達到了所謂的“黃金交叉”。當短期移動均線超過長期移動均線時，就會出現這種情況，這可能表明對該貴金屬的情緒發生了變化。

黃金通訊編輯Brien Lundin告訴MarketWatch:“金價已經輕松突破了1900美元的水平，觸及這些大數字有助于吸引投資者加入趨勢?！?/p> 　　

道瓊斯市場數據顯示，最活躍黃金期貨的50日移動均線切入位上漲至1789.94美元，超過200日移動均線切入位1786.74美元，因此形成“金叉”。上一次出現金叉還要回溯至2022年2月11日。

Lundin表示，黃金的金叉“應能吸引技術導向交易商的更多買盤?！?/p> 　　

黃金后市展望

Kitco News的第一份2023年每周黃金調查顯示，華爾街分析師和普通投資者的情緒都非?？礉q，許多分析師表示，金價達到2000美元/盎司的目標只是時間問題。

本周，18位華爾街分析師參與了Kitco News的黃金調查。在受訪者中，有11位分析師(61%)看好近期黃金的表現，有3位分析師(17%)看空金價下周的表現，另有4位分析師(22%)認為價格將橫盤震蕩。

與此同時，網上投票共有825人參與。其中，524名受訪者(64%)預計下周金價將上漲，190人(23%)認為金價會下跌，另有111人(13%)持中立態度。

(圖源：Kitco黃金調查)

一些分析師表示，對美聯儲激進貨幣政策立場的預期轉變，仍是金價最大的看漲因素。這些分析師表示，通脹壓力降溫給了美聯儲下個月進一步放慢加息步伐的空間，導致債券收益率和美元在一定程度上逆轉了去年的大幅升勢。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示:“有一種引力推動金價升向2000美元，隨著價格繼續走高，這種引力只會進一步增強?！?/p> 　　

雖然勢頭有利于價格上漲，但分析師警告投資者不要追逐市場。

“金價將繼續走高，但我愿意耐心等待回調，”Streible稱?！岸唐诙?，我認為應該逢低買入?！?/p> 　　

RJO Futures高級大宗商品經紀人Daniel Pavilonis說，他也看好黃金，但建議投資者不要在當前水平買入。

他說:“如果你是在觀望，而不是在黃金市場里，那么我會等待回調?！薄叭绻阕龆?，現在可能是獲利回吐的好時機，然后在回調時再進場?！?/p> 　　

Phoenix Futures and Options總裁Kevin Grady表示，隨著市場預期轉變，美元的動能正在轉向看跌。他補充稱，盡管金價可能正在觸及過度上漲的水平，但仍有一定的上漲空間。

Grady:“我一直在等待市場發生根本性變化，我認為我們已經開始看到這一點了?！薄皞袌霭l出信號，利率將低于美聯儲所說的水平，這對黃金有利?！?/p> 　　

Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day說，鑒于市場顯示美聯儲的緊縮周期接近尾聲，他也看好黃金短期內的表現。

“任何支持這一論點的消息，就像上周美國CPI報告顯示通脹下降一樣，都有助于推高金價。美聯儲的任何反彈都將損及黃金，但我們還沒有看到這種情況?！?/p> 　　

然而，并非所有分析師都相信黃金能夠保持目前的勢頭。盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen說，盡管他仍長期看好黃金，但金價在當前水平上盤整的風險越來越大。

與此同時，新加坡財富管理公司(SIA Wealth Management)首席市場策略師Colin Cieszynski表示，他對黃金近期的前景持中性看法。

他說:“黃金最近走勢不錯，但從技術層面來看有點超買，應該休整了?！?/p> 　　

下周需關注達沃斯論壇和經濟數據

下周一，美國股市將因馬丁·路德·金紀念日休市，當周交易時間縮短，但下周仍有大量經濟數據需要消化。

分析師們表示，市場可能會對世界經濟論壇(WEF)年度會議期間的言論敏感。該論壇將于下周在達沃斯開幕。世界經濟論壇已經對日益加劇的地緣政治不確定性和持續的通脹威脅表示擔憂。分析師表示，任何嚴峻的前景都可能進一步提振黃金的避險吸引力。

市場還將收到紐約聯儲和費城聯儲公布的地區制造業數據、有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據以及更多通脹數據。

分析師們還表示，投資者需要密切關注日本央行的貨幣政策決定，其可能會為美元提供一些看漲動能，進而打壓黃金。

下周二：紐約聯儲制造業指數、日本央行貨幣政策決定

下周三：美國PPI、美國零售銷售

下周四：費城聯儲制造業指數、美國初請失業金人數、新屋開工和營建許可

下周五：美國成屋銷售